Что происходит со стратегией?
В связи с длительной просадкой нужно бы опять что-то сказать инвесторам, которые думают, что “стратегия сломалась”.
Попробую ещё раз кратко повторить уже сказанное ранее.
Результат торговли на счёте складывается из двух совершенно независимых составляющих. Из самой стратегии торговли (условно говоря точек входа и выхода) и манименеджмента управления торговыми позициями (риск, закладываемый на каждую открытую позицию).
- Что касается первой составляющей – торговой стратегии, то торговая стратегия около месяца назад формально находилась в районе исторического максимума доходности. Смотрите скриншот мониторинга базового счёта Test Drive. Из-за дискретности отчётов мониторинга не исключено, что максимум доходности, показанный ранее, фактически мог быть и превышен. И в таком случае отсчёт текущей просадки можно было бы считать от 21.09.2018, а не от 06.02.2018.
Разумеется последующие 5 убытков подряд смазали эффект от максимума доходности 21.09.2018. Но формально при имеющемся соотношении прибыльных/убыточных сделок в проведённом ранее математическом моделировании непрерывных последовательностей сделок при имеющемся соотношении 65%/35% максимальная последовательностей может составлять 19 убытков подряд. То есть 5 убытков подряд – это просто разговор ни о чём.
То есть в целом сама торговая стратегия на сегодняшний день не показывает чего-либо, выходящего за ожидаемые рамки, о которых было известно ещё много лет назад. Повторюсь ещё раз и скажу, что алгоритм стратегии разработан таким образом, чтобы генерить случайные сделки с матожиданием, равным нулю, на неблагоприятном рынке и генерить какое-то положительное матожидание на благоприятном рынке. То есть для данной стратегии вряд ли возможна какая-то устойчивая долговременная тенденция генерации стабильно отрицательного матожидания, поскольку параметры ордеров вычисляются на основании рыночных данных за последнее недавнее время.
2. По второй составляющей – манименеджменту. Причина практически полного слива счетов F-Crash Test 2 состоит в асимметричном влиянии прибыльных/убыточных сделок, что подробно и с иллюстрациями описано в этой статье.
Сложно что-то добавить к изложенному в той статье. На текущий момент времени за последние 12 месяцев имеем достаточно длительный участок стагнации доходности в ограниченных рамках. На протяжении весны, а также в последний месяц убыточные ордера имели явный перевес над прибыльными. На базовом счёте это просто дало доходность за последние 12 месяцев около нуля, но на сверхагрессивных счетах F-Crash Test 2 это формально привело к сливу. Именно так и работает эффект асимметричного влияние прибыльных/убыточных сделок. Имеющиеся тесты счетов F-Crash Test 2 показывают наличие аналогичных глубочайших просадок на грани слива на истории. Поскольку стратегия F-Crash Test 2 подгонялась только на имеющихся исторических данных с целью максимизации прибыли при отсутствии какого-либо запаса по прочности, то любая ситуация небольшого ухудшения рыночных условий, разумеется, будет показывать более глубокую просадку.
Например, из бэктестов Test Drive следует, что максимальная последовательность убыточных входов составляет 5 при теоретически возможных 19, о чём было сказано выше. При этом при 5 убытках мы имеем в тестах F-Crash Test 2 максимальную просадку, близкую к уровню автоликвидации счёта. И это в условиях, когда теоретически возможна последовательность в 19 убытков, что почти в 4 раза больше, чем уже показанная на истории! Поэтому полные сливы счетов F-Crash Test в будущем полностью обоснованы и неизбежны.
Для счетов Test Drive и Sportloto* теоретические расчеты по сливу были приведены ранее. И конечно же там в связи с низкими рисками вероятности полных сливов счетов ниже, чем счетов F-Crash Test.
- 2
6 Comments
Recommended Comments