Фундамент.Самое интересное.

[Relder 152]

Бонничи' date=' ЕЦБ: Негативная процентная ставка может привести к изменению курс евро в верном направлении

 

- негативная процентная ставка может быть необходимой, если мы сократим ставку снова;

- евро сильнее, чем в идеале, для того чтобы чистый экспорт приводил к росту ВВП;

- евро был на очень высоком уровне, хотя позже немного снизился;

- стандартные и нестандартные действия возможны;

- процентные ставки уже низкие, поэтому эффект от снижения (ставки) может быть только ограниченным;

- если ЕЦБ изменит процентные ставки, логично будет сохранять коридор

[Relder 152]

Йеленн:

 

Самые крупные финансовые институты и банки с наиболее сложной структурой могут быть способны укрепить свои балансы путем привлечения большего объема капитала' date=' чем в настоящий момент требуют регуляторы. Об этом во вторник заявила председатель Федеральной резервной системы США Джанет Йеллен.

 

"Существует пространство для усиления стандартов в отношении капитала и ликвидности для крупных банков по сравнению с теми, которые действовали до сих пор", - отметила Йеллен.

По ее словам, руководство ФРС "активно рассматривает возможность" принятия дополнительных мер для борьбы с рисками на рынках краткосрочных кредитов, которые играли ключевую роль в распространении финансового кризиса в США в 2007-2008 годах.

Некоторые из этих мер, например, повышение требований к капиталу, будут применяться только к самым крупным и наиболее объединенным компаниям, отметила Йеллен. "Другие меры - такие, как минимальные гарантийные требования по операциям репо и другим операциям с ценными бумагами, могут, по крайней мере, в принципе, применяться к рынку в целом", - добавила Йеллен.

 

Она заявила, что ФРС оценит влияние ужесточения требований к капиталу на экономическую активность в целом. Тем не менее, Йеллен сослалась на исследование Базельского комитета, которое обнаружило, что более жесткие правила регулирования "в конечном итоге, предоставляют экономические выгоды, и эти выгоды продолжат нарастать даже при более высоких уровнях взвешенного по риску капитала, чем оговорено в соглашении Базель III".

[Relder 152]

Представитель ЕЦБ Бонничи: Негативная процентная ставка может привести к изменению курса евро в верном направлении

 

Негативная процентная ставка может быть необходимой, если мы сократим ставку снова

 

Евро сильнее, чем в идеале, для того чтобы чистый экспорт приводил к росту ВВП

 

Евро был на очень высоком уровне, хотя позже немного снизился

 

Стандартные и нестандартные действия возможны

 

Процентные ставки уже низкие, поэтому эффект от снижения (ставки) может быть только ограниченным

 

Если ЕЦБ изменит процентные ставки, логично будет сохранять коридор

[Relder 152]

[Relder 152]

• Банк Канады оставил целевое значение однодневной процентной ставки без изменений' date=' на уровне 1,00%
  [*']Понижательные риски для инфляции по-прежнему будут важны
  
• Риски, связанные с дисбалансами домохозяйств, остаются повышенными
  
• Баланс рисков все еще находится в зоне, для которой текущий курс политики является целесообразным
  
• Сроки и направление следующего изменения ставки будут зависеть от того, как новые данные влияют на баланс рисков
  
• Банк Канады ожидает постепенного укрепления фундаментальных движущих факторов экономического роста и инфляции
  
• Снижение канадского доллара и рост цен на энергоносители подтолкнут общую инфляцию до 2% к началу 2015 г
  
• Банк Канады понизил прогноз по росту ВВП Канады до 2,3% в 2014 г на фоне снижения экспорта, капиталовложений, но сохранил прогноз роста на 2,5% в 2015 г
  
• Базовая инфляция вернется к уровню 2% в начале 2016 г, когда экономическая слабость будет преодолена
  
• Общая инфляция достигнет целевого уровня 2% в 1-м кв 2015 г, это на 3 квартала раньше, чем прогнозировалось в январе
  

[Relder 152]

[Relder 152]

Экономические условия в США продолжают улучшаться

 

Экономические условия в большинстве регионов США в марте-апреле продолжали улучшаться, свидетельствует опубликованный в среду Федеральной резервной системой (ФРС) региональный обзор, который по цвету обложки называют Beige Book ("Бежевая книга"). Позитив связан с тем, что состояние корпоративного сектора возвращалось к норме после суровой зимы.

 

Восемь из двенадцати федеральных резервных банков (ФРБ) сообщили о повышении уровня экономической активности, в большинстве случаев снова охарактеризовав темпы ее роста от сдержанных (modest) до умеренных (moderate). В округах Кливленда и Сент-Луиса наблюдалось ослабление активности.

 

"Потребительские расходы повысились в большинстве округов, поскольку погодные условия улучшились, посещаемость магазинов восстановилась. Продажи автомобилей выросли в Нью-Йорке, Филадельфии, Ричмонде, Атланте, Чикаго, Миннеаполисе и Сан-Франциско", - говорится в обзоре.

 

ФРС также отмечает, что "оценки туризма в целом были положительными", а дела в транспортном секторе пошли в гору в последние недели: увеличился объем перевалки в портах, автотранспортных грузоперевозок.

 

Несколько округов объявили об уменьшении неблагоприятного влияния зимней погоды по сравнению с началом текущего года. В частности, Чикаго и Миннеаполис отметили умеренный рост, промышленное производство увеличивалось стабильными темпами в Нью-Йорке, Атланте, Сент-Луисе и Далласе.

 

Отчеты по рынку жилья были смешанными, но в большинстве регионов наблюдался умеренный рост цен и сохранение низких показателей нераспроданной недвижимости. Объемы жилищного строительства увеличились в нескольких округах, хотя Кливленд, Сент-Луис и Миннеаполис зафиксировали снижение.

 

В ряде округов увеличилось производство стали.

 

Beige Book публикуется примерно за две недели до заседания ФРС. Следующая встреча руководства американского ЦБ назначена на 29-30 апреля.

[Relder 152]

Правительство Японии понизило оценку экономики в своем ежемесячном отчете

 

 

Впервые с ноября 2012 года правительство Японии понизило оценку экономической ситуации' date=' поскольку потребители сократили расходы после недавнего повышения налога с продаж в стране.

 

В опубликованном в четверг ежемесячном отчете правительства говорится о том, что вслед за повышением налога с продаж в апреле с 5% до 8% может наблюдаться сокращение объемов частного потребления и жилищного строительства.

"Экономика Японии находится на пути умеренного восстановления", - говорится в отчете, в котором также отмечаются "некоторые негативные тенденции" в качестве реакции на скачок спроса, произошедший накануне повышения налога с продаж.

Министр экономики Акира Амари на прошлой неделе сказал, что последствия от недавнего повышения налога с продаж уже чувствуются во всем секторе розничной торговли, отмечая падение на 20% продаж бытовой электроники в первую неделю апреля по сравнению с тем же периодом прошлого года.

Помимо частного потребления и жилищного строительства в отчете также понижена оценка импорта и промышленного производства.

Согласно опубликованным в конце марта данным по промышленному производству, компании прогнозируют сокращение объемов выпуска продукции на 0,6% в апреле.

Первое за 17 лет повышение налога направлено на финансирование растущих расходов на социальное обеспечение и сокращение огромного государственного долга, который более чем в два раза превышает ВВП страны и является крупнейшим среди богатейших стран.

Тем не менее, повышение налогов происходит в то время, когда осторожные японские потребители начинают тратить средства после более чем 15 лет изнурительной дефляции.

 

Премьер министр Японии Синдзо Абэ принял окончательное решение о повышении налога с продаж с 5% до 8% еще прошлой осенью. Правительство планирует повысить налог до 10% в октябре 2015 года, и это решение Абэ, как ожидается, окончательно одобрит позже в текущем году.

[Relder 152]

Как показали в четверг данные ежемесячного обследования от Кабинета министров' date=' уверенность среди японских домохозяйств упала до самого низкого уровня с августа 2011 года.

 

Индекс потребительских настроений с учетом сезонных колебаний упал до 37,5 в марте с 38,5 в феврале. Опрос был проведен 15 марта.

 

Среди компонентов суб-индекс общих средств к существованию сократился на 1 пункт до 35,0 в марте. Компонент роста доходов упал на 0,1 до 38,2, а суб-индекс занятости сократился на 0,9 пункта до 45,9. Готовность покупать товары длительного пользования упала на 2 пункта до 30,8.

[Relder 152]

ЕЦБ Кере: Мы должны знать как инфляция влияет на обменный курс евро

Европейский центральный банк наблюдает за курсом евро на валютных рынках с целью оценки влияния низкой инфляции на силу валюты валютного блока, сказал Бенуа Кере , член исполнительного совета с ЕЦБ , в интервью Le Monde.

"Мы должны знать, как замедление инфляции влияет на уровень евро и будущие тенденции обменного курса", - сказал Кере.

Член правления ЕЦБ добавил, что повышение курса евро с лета 2012 года способствовало низкой инфляции в еврозоне и твердому решению ЕЦБ сохранять процентные ставки на низком уровне.

" При прочих равных условиях, чем сильнее евро , тем понятнее причины сохранения мягкой денежно-кредитной политики", - сказал Кере.

Член правления ЕЦБ заявил, что хотя центральный банк не ставит целевые уровни для курса евро, стоимость валюты на валютных рынках является одним из факторов, который учитывается при принятии решений по денежно-кредитной политике .

[Relder 152]

Австралийский доллар значительно снизился против доллара США более чем на 0,80% после публикации Резервным Банком Австралии индекса потребительских цен CPI.Согласно отчёту Австралийского бюро статистики: индекс отражающий оценку ценовой динамики, полученную в результате сравнения розничных цен соответствующей корзины товаров и услуг, оказался хуже аналитических прогнозов и составил 2,9% против прогнозируемых 3,5% в годовом исчислении (предыдущий показатель 2,7%).

Индекс потребительских цен CPI за I квартал составил 0,6% против прогнозируемых 0,8% (предыдущий показатель 0,8%).

К настоящему моменту аусси/доллар опустился ниже отметки $0.9303, представляющей собой коррекцию 61.8% от движения $0.9205-$0.9461 и тестирует биды, выставленные вокруг фигуры $0.9300. По словам дилеров, ниже $0.9295 выставленыв стоп-приказы на продажу.

Edited April 23, 2014 by Relder

[Relder 152]

[Relder 152]

“Европейский центральный банк готов действовать если инфляция снизился слишком сильно ниже его прогноза”' date=' - заявил управляющий центрального банка Эстонии Ардо Ханссон, который является членом совета управляющих ЕЦБ. Комментарий подчёркивает готовность ЕЦБ увеличить предоставление средств экономике еврозоны, если дефляция будет приближаться. [/color']

«Если инфляция будет оставаться низкой и существенно ниже ожиданий в течение более длительного времени, это, конечно, будет меня беспокоить. На последнем заседании, мы говорили что если перспектива инфляции изменится по сравнению с нашим прогнозом в среднесрочной перспективе, мы рассмотрим меры поддержки», - сказал Ханссон.

Ханссон, как и большинство других членов совета управляющих ЕЦБ, не видят дефляцию как основной сценарий. Он читает, что это сценарий сложно представить, и текущая ситуация обусловлена снижением цен в нескольких странах и отраслях экономики.

Также Ханссон не верит в «ключевые уровни» валютного курса: «В случае, если обменные кус должен постоянно укрепляться, это может иметь эффект на другие индикаторы. Мы должны смотреть на картину в целом. Инфляция также находится под влиянием других факторов. Неправильно фокусировать на чем-то одном».

[Relder 152]

Новотны' date=' ЕЦБ: [b']ЕЦБ должен ждать по крайней мере до июня[/b], прежде чем действовать

 

- в еврозоне для дефляции нет перспектив;

- рынок ценных бумаг, обеспеченных активами, должен быть оживлён;

- снижение процентной ставки может быть часть пакета мер ЕЦБ;

- пример Японии - предостережение для всех руководителей центробанков;

- не видит срочной необходимости в действиях со стороны ЕЦБ;

- не исключает выкуп суверенных облигаций в рамках "количественного смягчения"; время для этой программы пока не пришло.

[Relder 152]

Продажи на первичном рынке жилья в США снизились до восьмимесячного минимума

Продажи новых домов в марте в США неожиданно снизились до минимального уровня за восемь месяцев, это показывает что проблемы, с которыми сталкивается отрасль, не ограничивались плохими погодными условиями.

Продажи в марте снизились на 14,5% до 384.000 в годовом исчислении. Это ниже ожиданий экономистов (медианная оценка была 450.000). Данные по продажам в феврале были пересмотрены с повышением с 440.000 до 449.000.

Замедление восстановления рынка жилья связано с повышением стоимости заимствований и повышением цен, что делает недвижимость менее доступной для приобретения. Недостаток пригодной для застройки земли и квалифицированной рабочей силы также препятствовала строительству в то время, когда рынок входит в самое активное время года.

Медианная цена продаж выросла в марте на 12,6% к уровню марта 2013 г. до рекордного уровня 290.000 долларов.

По макрорегионам снижение отмечено в трёх из четырёх, самое значительное снижение — на среднем западе, на 21,5%. На западе продажи снизились на 16,7% до 80.000 в годовом исчислении — это минимальный уровень с января 2012 г.

Объём предложения домов вырос до 6 месяцем продаж с 5 месяцем продаж в феврале. На конец марта на рынке предлагалось 193.000 новых домов, что стало наибольшим уровнем с ноября 2010 г.

[Relder 152]

[Relder 152]

Цикл повышения ставок РБА начнётся в 2015 г., - Nomura

 

Чальз Сент-Арно и Мартин Велтон, экономисты из Nomura, ожидают, что начало цикла повышения процентной ставки Резервного банка Австралии будет в 2015 г., несмотря на недостаточную инфляцию в первом квартале, по вчерашним данным: «Что касается рынка, австралийский доллар отреагировал на более низкие, чем ожидалось, цифры по инфляции, снижением 3/4 цента с 0,9375 до 0,9300.

Рынок ставки снизил ожидание раннего начала повышения процентной ставки, доходность на OIS ниже на 2-4 базисных пункта для конца 2014 г., начала 2015 г. Первое повышение процентной ставки на 25 базисных пунктов учитывается в июне 2015 г.

С точки зрения торговли, мы сохраняем наше мнение, что рынок продолжит закладывать в цену больше повышений, чем согласно кривой OIS позднее в 2014 г. Наши ожидания по началу цикла повышения процентной ставки в начале 2015 г. остаются неизменными.»

[Relder 152]

Сырьевые рынки: Золото в четверг выросло на политической напряженности

 

Фьючерсы на золото выросли вторую сессию подряд в четверг , закрывшись на самом высоком уровне в течение недели , так как усиление напряженности в отношениях между Украиной и Россией подстегивали привлекательность металла . События на Украине компенсировали более сильные , чем ожидалось, данные на заказы на товары длительного пользования в США, что укрепило ожидания восстановления экономического роста и продолжающегося сокращения монетарных стимулов ФРС . По итогам торгов на СОМЕХ золото с поставкой в июне выросло на $ 6 , или 0,5% , до $ 1,290.60 за унцию. Закрытие было самым высоким с 17 апреля . "Учитывая ухудшение ситуации в Украине, мы ожидаем, что спрос на активы-убежища поддержит золото и рост цен в ближайшие недели ", - сказал Марк О'Бирн , директор GoldCore . Цены были ниже $ 1280 , когда выпуски новостей сообщили, что Россия планирует начать военные учения недалеко от границы Украины в ответ на боевые действия украинской армии на востоке страны. " Трейдеры очень серьезно оценили эту угрозу , и мы увидели поспешное изменение настроений, " - сказал Наим Аслам , главный рыночный аналитик AvaTrade , добавив, что " если Россия действительно последует своему плану , то можно будет ожидать дальнейших резких распродаж по всем направлениям для фондовых рынков ". Учитывая это , " золото может стать крупнейшим бенефициаром этой ситуации и в кратчайшие сроки мы могли вернуться выше уровня $ 1300 , " сказал он. Рынок в четверг был сосредоточен на экономических данных по США. Число американцев , обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе, выросло до самого высокого уровня в апреле , а в марте объем заказов на товары длительного пользования подскочил на 2,6% - самый большой прирост за четыре месяца . Майское серебро поднялось на 25 центов , или на 1,3 % , до $ 19,69 за унцию. На платину с июльской поставкой цены выросли на $ 5,70 , или на 0,4% , до $ 1,409.60 за унцию, июньский палладий вырос на $ 16,30 , или на 2,1% , до $ 802,30 за унцию.

[Relder 152]

[Relder 152]

Европейский центральный банк будет рассматривать покупки активов Европейский центральный банк будет рассматривать покупки активов , если перспективы будущего роста потребительских цен ослабнут слишком сильно, заявил президент ЕЦБ Марио Драги в четверг . 24 члена управляющего совета ЕЦБ "стремятся - единогласно - к использованию как нетрадиционных, так и традиционных инструментов для эффективной борьбы с рисках слишком длительного периода низкой инфляции", - сказал Драги в подготовленных замечания к конференции в Амстердаме. Его комментарии многом повторил ежемесячный бюллетень ЕЦБ от 3 апреля.

Годовой уровень инфляции в Еврозоне в марте 0,5 % , что намного ниже целевого уровня ЕЦБ «чуть ниже 2%». Это побудило некоторых экономистов, а также Международный валютный фонд требовать от ЕЦБ дополнительных меры по стимулированию экономики, такие как сокращения процентных ставок , целевые банковские кредиты и масштабные покупки активов на рынках капитала - политика, известная как количественное смягчение. Тем не менее, ЕЦБ на своей апрельской встрече три недели назад , заявил, что инфляция , возможно, искусственно снижалась последние месяцы временными факторами, такими как Пасха , что , возможно, мы увидим сезонное повышение цен в апреле.

Драги заявил , что если ЕЦБ не увидит ужесточение денежно-кредитных условий на рынках облигаций или высокий курс евро , чиновники могут использовать обычные инструменты . Если политика процентных ставок ЕЦБ не сможет поддержать через экономику через кредитование коммерческих банков , ЕЦБ может отреагировать покупкой обеспеченных активами ценных бумаг. Другим поводом для действий ЕЦБ действия , станет " ухудшение среднесрочной перспективы инфляции, которая будет служить основанием для более широкой основы программы покупки активов. "

[Relder 152]

Швейцарский национальный банк сохранит ограничение во франку' date=' чтобы уменьшить риск дефляции , сказал президент банка Томас Джордан . "Окружающая ситуация остается чрезвычайно сложной задачей как для швейцарской экономики, так и для нашей денежно-кредитной политики, - сказал Джордан на годовом общем собрании центрального банка в Берне сегодня . - Поскольку швейцарский франк по-прежнему высок и процентные ставки близки к нулю , лимит обменного курса продолжает оставаться важнейшим инструментом денежно-кредитной политики Банка Швейцарии. Курса швейцарского франка повлечет за собой угрозу дефляции" .

Швейцарский национальный банк установил уровень 1,20 франков за евро в сентябре 2011 года , ссылаясь на риск дефляции и рецессии в связи с быстрым укреплением швейцарской валюты на фоне долгового кризиса в Еврозоне. Джордан сказал, что не может исключить ухудшение напряженности на финансовых рынках еще раз , повторяя оценку денежно-кредитной политики центральным банком в прошлом месяце.

"Мировая ситуация продолжает представлять значительную неопределенность для Швейцарии", - сказал он , подтвердив прогноз экономического роста 2% в этом году . - Опасность не была предотвращена, и швейцарский франк , в качестве убежища , вновь станет предметом дальнейшего восходящего давления . "

Политическая напряженность в Украине возобновила интерес инвесторов к франку. Швейцарский национальный банк в прошлом месяце снизил прогноз инфляции и теперь предсказывает застой потребительских цен на этот год.

[Александр П 7]

По-моему неопределенность сейчас для всех экономик...

[Relder 152]

В ходе своего сегодняшнего выступления министр финансов Японии Таро Асо заявил, что ЦБ должен придерживаться мягкой денежной политики, отметив, что она нацелена на победу над дефляцией, а не направлена на ослабление иены. "Падение курса иены - побочный эффект денежной политики" - отметил Асо. Помимо этого, министр высказал обеспокоеность тем, что власти, вероятно, не удасться избежать снижения корпоративного налога для поддержания конкурентоспособности. "Необходима широкая дискуссия о корпоративном налогообложении, включая налоговую базу" - добавил Таро Асо.

[Relder 152]

Президент ЕЦБ Драги не ожидает дефляционного сценария' date=' - источник агентства Рейтер[/b']

- "количественное смягчение" остаётся возможным вариантом денежной политики;

- "количественное смягчение" относительно маловероятно;

- видит позитивные признаки в экономике Европы, но рост все еще хрупкий;

- не ожидает больших сюрпризов от стресс-тестов банков;

- ожидает продолжения проблемы низкой инфляции, но "количественное смягчение" далеко;

[Relder 152]

Рост фунта выдохся: пара после достижения в течение дня уровня 1,6860 вернулась к уровню поддержки 1,6800.

Уровень 1,6860 был многолетним максимумом. В итоге выхода важных данных по экономике Великобритании — завтра выходят данные по ВВП в первом квартале — скорее будет при нахождении пары в установившемся диапазоне около 1,68.

Как ожидается, квартальный рост ВВП Великобритании составит 0,9%. Это было бы замедлением роста, что может остудить энтузиазм рынка, ожидавшего ранее ускорения роста в Великобритании. Ожидания по росту достигли максимального уровня за 10 лет, цены на дома продолжают расти. Рынок в целом остаётся настроенным на рост фунта, и случае положительных данных может наблюдаться попытка тестирования сегодняшнего максимума.