RamAdis 2,575 Share Posted September 5, 2016 [spoiler=ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 05.09.2016 г. Слабые данные по занятости усилили неопределенность в вопросе по ставкам]Опубликованные в пятницу данные по занятости в США оказались заметно ниже прогноза, представленного компанией Bloomberg, который предполагал рост новых рабочих мест в августе в 175 000, коэффициент безработицы на уровне 4.8%. Американская экономика получила 151 000 новых рабочих мест, а коэффициент безработицы не пересматривался и остался на прежнем уровне.На волне этой экономической статистики доллар США оказался под давлением против основных валют за исключением евро и иены. Рост товарно-сырьевых валют можно объяснить коррекционным отскоком вверх цен на сырую нефть и ряда товарных активов. Вышедшие данные статистики опять породили на рынке сомнение, что на сентябрьском заседании ФРС не решится поднять процентные ставки. Ожидания по их росту упали в пятницу в два раза. До этого предполагалось, что процентные ставки могут быть подняты с более чем 20% вероятностью.И хотя в целом цифры оказались приемлемыми – это не 11 000 в мае, но, как мы ранее неоднократно указывали инвесторы по-прежнему не верят в рост ставок, что и приводит к распродажам американского доллара и роста склонности к покупкам рискованных активов на рынках на фоне слабых экономических данных.И вот теперь на волне этих настроений стоит задать важный вопрос, а будет ли ФРС поднимать ставки или вербальные интервенции не более чем стремление манипулировать рынками в своих интересах? Да, действительно у американского ЦБ есть понимание необходимости стремления к нормализации денежно-кредитной политики, и оно оправдано. Колоссальная ликвидность, вкаченная в финансовую систему на протяжении трех программ количественного смягчения и продолжение фактического стимулирования экономики все еще низкими процентными ставками, несет в себе риски вздувания финансовых пузырей. И хотя никто из членов ФРС, включая его руководителя Дж. Йеллен, не верят в это, они не исчезли. Поэтому существует реальная необходимость в росте ставок. Но с другой стороны, американский бизнес скован слабым спросом в мире на фоне низкого мирового экономического роста. Долговое бремя, которое еще присутствует как у бизнеса, так и домохозяйств также не способствует сильному желанию одних вкладывать в производство, а других, больше тратить. Конечно, экономика восстанавливается, а траты населения выросли, что является естественным после многих лет экономии, но пока не достаточным для уверенного темпа роста ставок.Дилемма «быть или не быть» все еще стоит перед Федрезервом. На наш взгляд, он может пойти на повышение ставок, но больше не потому, что экономические условия этому благоприятствуют, а потому, что с одной стороны, необходимо давать экономике работать без допинга в виде низких процентных ставок, а с другой, повышать собственный авторитет, который значительно поблек после двух летнего обещания роста ставок.Учитывая такую неоднозначность, мы считаем, что активность рынков будет сдерживаться до решения Федрезерва по денежной политике в этом месяце. Link to post Share on other sites
RamAdis 2,575 Share Posted September 6, 2016 [spoiler=ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 06.09.2016 г. Рынок нефти стоит перед реальностью исторических перемен]Пока на валютном рынке все более-менее спокойно и инвесторы ожидают итогов сентябрьского заседания ФРС для того чтобы определиться с перспективами денежно-кредитной политики ЦБ США, на рынке нефти происходит что-то невообразимое. В понедельник котировки сырой нефти получили неожиданную поддержку на волне сообщений о договоренности на форуме Большой Двадцатки между Россией и Саудовской Аравией о регулировании объёмов добычи сырой нефти, целью которого является регулирование цен до приемлемого уровня.Цены на нефть, которые и так получили некоторую поддержку на волне ослабления курса американской валюты после публикации в пятницу несколько более слабых чем ожидалось цифр по занятости в Штатах, взлетели в моменте более чем на 5.0%, но затем большую часть отыграли вниз под влиянием возникших сомнений, что оптимизм российской стороны был несколько излишним, так как он в полном объеме не подтверждался саудовской стороной. Такое поведение рынка «черного золота» ярко характеризует его неустойчивость. Оно демонстрирует реальное отсутствие пока что действительных причин для стабилизации из-за все еще остающегося не слишком высокого уровня спроса на энергоресурс, а также слабости мировой экономики. Возможно, действительно была сделана попытка между Москвой и Эр-Риядом начать фактически контролировать мировой рынок нефти, что вполне реально, так как Саудовская Аравия и Россия являются крупнейшими производителями «черного золота». Если им удастся договориться, то это будет началом новой эпохи, которая приведет фактически к «смерти» ОПЕК и возникновению дуумвирата России и Саудовской Аравии, которые будут оказывать решающее влияние на нефтяной рынок.В первую очередь согласие должны дать саудиты, так как, похоже, русских это вполне устраивает. Но возникает вопрос пойдут ли они на это, потому что, скорее всего, США будут опасаться усиления позиций РФ и, вероятнее всего, станут оказывать давление на Саудовскую Аравию. Пока рынок сомневается в том, что это соглашение будет достигнуто. И одной из основных причин, как считается, станет определение уровней добычи сырой нефти для «заморозки». Как предполагается к концу года производство нефти в РФ составит 544 млн тон и установка лимита добычи сырой нефти на нынешнем уровне крайне выгодно для России, так как это зафиксирует очень приличный объем добычи. Средняя добыча сырой нефти в почти 1.5 млн тон в день для РФ является крайне привлекательной. Но что потребуют саудиты пока не известно и какой они выберут месяц для установки лимита по добычи нефти. Эти вероятные расхождения могут похоронить в очередной раз идею «заморозки».Но как пойдут реальные события уже станет известно на внеочередном саммите ОПЕК, который пройдет в этом месяце в алжирской столице. Будут ли там достигнуты соглашения или нет мы уже узнаем скоро. Если опять не произойдет срыва соглашения, то можно ожидать локального укрепления котировок сырой нефти, которые могут быть поддержаны слабостью американской валюты, если итогами сентябрьского заседания ФРС не станет повышение процентных ставок. На этой волне, вполне вероятно, ценам на нефть удастся не только опять преодолеть отметку в 50 долларов за баррель, но и закрепиться выше этого уровня. Link to post Share on other sites
Renepjd 2,128 Share Posted September 8, 2016 2.pngБлин, а пара действительно дошла до 114.5 и стала падатьРамадис, а сколько из ваших картинок сбываются? Link to post Share on other sites
RamAdis 2,575 Share Posted September 8, 2016 Блин, а пара действительно дошла до 114.5 и стала падать Рамадис, а сколько из ваших картинок сбываются? Я не веду такой статистики. Со стороны наверное виднее Link to post Share on other sites
Renepjd 2,128 Share Posted September 8, 2016 Я не веду такой статистики. Со стороны наверное виднее открою демо для статистики по вашим картинкамПо картинке баксйена должна подняться до 107.5 и потом продавать? Она ж с мая на 107 не была Link to post Share on other sites
RamAdis 2,575 Share Posted September 8, 2016 открою демо для статистики по вашим картинкам По картинке баксйена должна подняться до 107.5 и потом продавать? Она ж с мая на 107 не была Я не преследую цели точного входа в рынок - мне этим некогда заниматься. В основном работаю отлогами Link to post Share on other sites
Renepjd 2,128 Share Posted September 8, 2016 Я не преследую цели точного входа в рынок - мне этим некогда заниматься. В основном работаю отлогами Ну по графику баксйена должна поднятьсяПусть не до 107 Так что, надо покупать? Link to post Share on other sites
RamAdis 2,575 Share Posted September 8, 2016 Ну по графику баксйена должна подняться Пусть не до 107 Так что, надо покупать? Вот 1 цель. Если пробьёт трендовую - пойдёт выше Link to post Share on other sites
Renepjd 2,128 Share Posted September 8, 2016 Вот 1 цель. Если пробьёт трендовую - пойдёт выше 2.png А можете пояснить что когда делать?Я меньше двух недель торгую, не разбираюсь в таких сложных графиках Предыдущий попроще для понимания был Link to post Share on other sites
RamAdis 2,575 Share Posted September 8, 2016 А можете пояснить что когда делать? Я меньше двух недель торгую, не разбираюсь в таких сложных графиках Предыдущий попроще для понимания был Во-первых необходимо построить свою ТС, Во-вторых выбрать оптимальный для Вас ТФ, В-третьих определиться с трендом и т.д................. Никто не говорит, что будет легко, но в конце ты будешь благодарен себе за то, что прошел через все это. 2 Link to post Share on other sites
Renepjd 2,128 Share Posted September 8, 2016 (edited) На самом деле мне лень свою тс строить и тд Я на демо попробовал прогнозы с инета, выбрал более совпадающие и погнал Edited September 8, 2016 by Capman п.16 1 Link to post Share on other sites
RamAdis 2,575 Share Posted September 8, 2016 [spoiler=ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 08.09.2016 г. В фокусе рынка сегодня заседание ЕЦБ и выступление М. Драги]Негативное отношение инвесторов к американскому доллару все еще имеет место и главной причиной по-прежнему остается сильное снижение ожиданий повышения процентных ставок Федеральным резервом не только на сентябрьском заседании, но и вообще в этом году. Но помимо общего внимания рынков к американскому ЦБ немаловажный интерес имеют и другие крупнейшие мировые ЦБ - Японии, Великобритании и еврозоны, которые в отличие от попыток ФРС двигаться в сторону нормализации денежно-кредитной политики проводят сверхмягкие монетарные политики.На волне такого внимания, сегодня будет представлять интерес итоги заседания ЕЦБ, а также последующий за ним комментарий его президента М. Драги. От банка ждут пояснений в отношении перспектив проведения сверхмягкой денежной политики. Ранее в банке указывали на возможность расширения мер стимулирования и его глава сам на этом акцентировал внимание, но инвесторы начали сомневаться в том, что у банка будет реальная возможность именно расширить эти стимулы, так как возможности увеличения объемов выкупа обеспеченных долговых бумаг ограничен, а решиться на приобретение более рискованных активов банк пока не может.И еще одна проблема может заставить ЕЦБ все-таки сдвинуться с мертвой точки обещаний и перейти к реальным действиям – это высокая степень продолжения паузы в повышении ставок Федрезервом. Наблюдая за действиями центральных банков в последнее время можно было заметить, что они заняли выжидательную позицию в надеждах, что ФРС повысит ставки, что оказало бы поддержку товаропроизводителям из других стран и регионов, но этого не произошло, а торможение экономического роста в Штатах ставит под вопрос вообще реализацию этой идеи в этом году.И вторая причина вероятной активизации действий ЕЦБ – низкий уровень инфляции и экономического роста согласно последним опубликованным данным экономической статистики. Инфляция уже на протяжении последних двух месяце остается на уровне 0.2%, а ее компонент потребительская инфляция даже проваливалась на дефляционную отрицательную территорию. Что касается экономического роста, то он во втором квартале замедлился до 0.3% с 0.4%. А в годовом выражении снизился до 1.6% после роста до 2.0% в прошлом году.Вот на таком не очень позитивном внешнем фоне ЕЦБ предстоит сегодня принимать решение как по ставкам, так и вообще по стратегии банка на ближайшее будущее. Предполагается, что ставки останутся без изменений. Депозитная на уровне -0.4%, а основная на нулевой отметке. Если здесь никаких изменений не произойдет, внимание инвесторов будет обращено уже на выступление М. Драги и тон его комментария, а также перспективы действий ЦБ для оживления экономики еврозоны будут играть важную роль для оценки вероятного развития событий.Если Драги будет оптимистичен и ничего нового не прибавит к своим предыдущим выступлениям в отношении перспектив расширения стимулов, то это окажет поддерживающее действие на европейскую валюту. В тоже время, если он наоборот сообщит о грядущих переменах в пользу увеличения объемов выкупа активов и увеличения сроков реализации уже существующих программ – это будет негативом для евро. Но, как нам представляется, любые слова, как позитивные, так и негативные М. Драги, приведут только к локальным движениям на рынках и не более того, так как у единой валюты нет никаких реальных шансов на волне широкой стимулирующей программы уверенно расти, но и отсутствуют также пока что реальные факторы для ее заметного падения. Link to post Share on other sites
RamAdis 2,575 Share Posted September 9, 2016 [spoiler=ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ ОБЗОР 09.09.2016 г. Рынки продолжат консолидироваться в ожидании заседания ФРС]Европейский ЦБ по итогам заседания в четверг оставил процентные ставки без изменений. Ключевую процентную ставку на нулевом уровне, а депозитную на отметке в -0.4%. Комментарий главы банка М. Драги после озвучивания решения ЕЦБ ничего нового для инвесторов не принес. Он по сути выявил стремление банка пока не спешить с принятием новых дополнительных мер стимулирования, а понаблюдать за ситуацией в экономике еврозоны.Такой вариант развития событий был вполне предсказуем и не оказал радикальных изменений на финансовых рынках. Единая европейская валюта получила локальную поддержку, но осталась в диапазоне против всех основных валют.Теперь уже все внимание инвесторов будет сосредоточено на решении по денежно-кредитной политике ФРС США. Ее двухдневное заседание состоится 20-21 сентября. И чем ближе оно, тем меньше участников рынка верит в то, что американский ЦБ пойдет на повышения ставок в сентябре, да, и на декабрьское поднятие ставок также рассчитывает всего порядка 70% опрошенных экономистов. Значительное падение ожиданий роста ставок произошло после выхода данных по деловой активности в непроизводственном секторе американской экономики, а также заметно меньшего прироста количества новых рабочих мест за август месяц. Но по-прежнему главной причиной таких пессимистических настроений является слабый экономический рост и низкий уровень инфляции.Отсутствие четких и ясных представлений о том, что же можно ожидать от Федрезерва заставляет участников торгов проявлять высокую степень осторожность, что заметнее всего проявляется на валютных рынках. Валюты, торгуемые в паре с долларом, уже консолидируются в боковых диапазонах значительных период времени, что с одной стороны является привлекательным для краткосрочных спекулятивно настроенных трейдеров, но отрицательно влияет на долгосрочных инвесторов. Мы считаем, что такое положение дел сохранится до того момента пока ФРС не примет решение поднять ставки. Если они не будут повышены на заседании банка 20-21 сентября, доллар окажется под давлением, но незначительным, так как рынок в значительной мере уже учитывает эту вероятность. Но, если ставки будут подняты – это однозначно приведет к резкому повышению доллара США.Что касается сегодняшней динамики на валютных рынках, то мы не ожидаем каких-либо серьезных изменений. Вероятнее сего, период консолидации на рынке продолжится в уже сложившихся диапазонах. Мы не ожидаем, что сегодняшние комментарии членов ФРС Каплана и Розенгрена как-то повлияют на американский доллар. Скорее всего, они не будут касаться перспектив роста ставок. Link to post Share on other sites
Recommended Posts