Фундамент.Самое интересное.

[Relder 152]

Высказывания премьер-министра Японии Абэ

- излишне высокий курс йены был скорректирован;
- японская экономика стала ближе к победе над дефляцией;
- хотел бы, чтобы Китай проводил структурные реформы несмотря на опасения относительно
- замедления экономики, Япония могла бы сотрудничать при необходимости.

[Relder 152]

На этой неделе Форекс ждет данных из Китая, розничных продаж США и выступления членов ФРС

Исследовательская группа TD Securities, указывает на три большие основных события, которые будут наиболее внимательно отслеживаться трейдерами и влиять на Форекс на этой неделе.
"Набор данных из Китая, который будет опубликован 11 ноября - это ежемесячный китайский свод статистики о розничных продажах, промышленному производству, инфляции и т.д. Сектор услуг и состояние потребителей сейчас отслеживаются очень внимательным образом, особенно когда дело доходит до попыток прогнозирования ВВП. Несмотря на то, что для этого сектора не существует никаких надежных опережающих индикаторов, розничные продажи должны дать рынку оптимистичный сигнал, поэтому мы склоняются к небольшому роста до уровня 11% по сравнению со среднерыночными оценками на + 10,9% год к году. Что касается сектора производства, мы ожидаем существенного роста в 6,5% по сравнению со среднерыночными оценками в 5,8%. Что касается Индекса потребительских цена, то с учетом того, что цены на продукты питания в октябре снизились, мы ожидаем немного более низкого общего индекса потребительских цен.
В США 13 ноября будет опубликован показатель розничных продаж, который как мы ожидаем, покажет снижение скорости роста потребительских расходов в октябре, и мы прогнозируем, что активность розничных продаж вырастет на скудные 0,2% м/м, указывая на очень скромное ускорение после остановки в течение предыдущих двух месяцев. Сильные продажи автомобилей и рост в продажах бензина должны немного поддержать этот показатель. Поэтому за исключением автомобилей и топлива, продажи должны вырасти совсем скромно – на 0,1% м / м. Основные расходы тоже покажут достаточно слабый рост на незначительные 0,1%, что отражает ослабление темпов роста основных расходов домохозяйств. Общий тон этого отчета должен быть слабым, что подчеркивает на спад в потребительских расходах в качестве глобального сопротивления для роста остальной части экономики.
Выступления членов ФРС будут идти всю неделю и выступления глав отдельных федеральных банков Уильяма, Булларда, Эванса, Дадли и вице-председателя Фишера, вероятно, обеспечат столь необходимую ясность по поводу направлений и ближайших перспектив денежно-кредитной политики. Председатель ФРС Йеллен также будет делать публичное заявление во вступительном слове на конференции по политике ФРС ".

[Relder 152]

На этой неделе Форекс ждет данных из Китая, розничных продаж США и выступления членов ФРС

Исследовательская группа TD Securities, указывает на три большие основных события, которые будут наиболее внимательно отслеживаться трейдерами и влиять на Форекс на этой неделе.
"Набор данных из Китая, который будет опубликован 11 ноября - это ежемесячный китайский свод статистики о розничных продажах, промышленному производству, инфляции и т.д. Сектор услуг и состояние потребителей сейчас отслеживаются очень внимательным образом, особенно когда дело доходит до попыток прогнозирования ВВП. Несмотря на то, что для этого сектора не существует никаких надежных опережающих индикаторов, розничные продажи должны дать рынку оптимистичный сигнал, поэтому мы склоняются к небольшому роста до уровня 11% по сравнению со среднерыночными оценками на + 10,9% год к году. Что касается сектора производства, мы ожидаем существенного роста в 6,5% по сравнению со среднерыночными оценками в 5,8%. Что касается Индекса потребительских цена, то с учетом того, что цены на продукты питания в октябре снизились, мы ожидаем немного более низкого общего индекса потребительских цен.
В США 13 ноября будет опубликован показатель розничных продаж, который как мы ожидаем, покажет снижение скорости роста потребительских расходов в октябре, и мы прогнозируем, что активность розничных продаж вырастет на скудные 0,2% м/м, указывая на очень скромное ускорение после остановки в течение предыдущих двух месяцев. Сильные продажи автомобилей и рост в продажах бензина должны немного поддержать этот показатель. Поэтому за исключением автомобилей и топлива, продажи должны вырасти совсем скромно – на 0,1% м / м. Основные расходы тоже покажут достаточно слабый рост на незначительные 0,1%, что отражает ослабление темпов роста основных расходов домохозяйств. Общий тон этого отчета должен быть слабым, что подчеркивает на спад в потребительских расходах в качестве глобального сопротивления для роста остальной части экономики.
Выступления членов ФРС будут идти всю неделю и выступления глав отдельных федеральных банков Уильяма, Булларда, Эванса, Дадли и вице-председателя Фишера, вероятно, обеспечат столь необходимую ясность по поводу направлений и ближайших перспектив денежно-кредитной политики. Председатель ФРС Йеллен также будет делать публичное заявление во вступительном слове на конференции по политике ФРС ".

[Relder 152]

 Китай является ключевым покупателем госдолга США, и это накладывает на Федеральную резервную систему определенные ограничения.
 
Как отмечает в своей статье на Project Syndicate профессор экономики и политологии Калифорнийского университета в Беркли Барри Эйхенгрин, ФРС вынуждена реализовывать монетарную политику с оглядкой на Китай.
 
"Большую часть года инвесторы напряженно следят за новостями и комментариями чиновников из ФРС, стремясь понять, когда произойдет долгожданное "повышение", то есть когда регулятор поднимет ставку на 25 базисных пунктов и сделает первый шаг на пути нормализации монетарных условий. Взлеты и падения на рынке обусловлены исключительно реакцией на малейшие изменения в сопроводительном заявлении ФРС, которые, предположительно, определяют вероятность неизбежного "повышения".
 
Но инвесторы ищут ответы на вопросы не в том месте. С середины августа, с тех пор как китайские политики шокировали рынки резкой девальвацией юаня на 2%, валютные интервенции властей не прекращаются: они нацелены на то, чтобы остановить дальнейшее падение валюты. Китай продает иностранные ценные бумаги, в первую очередь американские казначейские облигации, и покупает свою валюту.
 
Однако, когда юань был крепок, Пекин действовал наоборот. Он покупал государственные облигации США, чтобы сдержать рост своей валюты и защитить конкурентоспособность китайских экспортеров. В результате ему удалось накопить валютные резервы до колоссальной сумму - $4 трлн. Аналогично действовали и другие страны развивающегося сегмента с большим притоком капитала. Совокупный объем их валютных резервов, который в основной массе хранится в американских ценных бумагах, в прошлом году достиг рекордно высокого значения $8 трлн.
 
Последствия этих действий привлекали к себе повышенное внимание. В 2005 году глава Федрезерва США Алан Гринспен отметил, что это явление может объяснить его небезызвестный "парадокс", который заключался в том, что процентные ставки по казначейским облигациям были ниже, чем должны были бы быть исходя из рыночных условий. Его преемник Бен Бернанке также считал, что покупка американских долговых бумаг иностранными правительствами и центробанками ведет к снижению процентных ставок в США.
 
Но сейчас процесс развернулся в обратную сторону. Конечно, никто не может доподлинно знать масштабы валютных интервенций Китая (за исключением лиц, особо приближенных), однако информированные слухи намекают на сумму в районе $100 млрд в месяц начиная с середины августа. Обозреватели полагают, что примерно 60% китайских ликвидных резервов представлены в виде американских казначейских векселей. Учитывая то, что управляющие резервами не любят разбалансировать свои тщательно выверенные портфели, они, скорее всего, продают американские бумаги на сумму около $60 млрд в месяц. Последствия прямо противоположны эффекту количественного смягчения.
 
Напомним, что ФРС начала свой третий раунд QE с покупки ценных бумаг ежемесячно на сумму $40 млрд, а потом увеличила объем до $85 млрд. Ежемесячные продажи Китаем на сумму $60 млрд составили среднее значение между началом и завершением третьего раунда QE.
Экономисты расходятся в оценках эффективности QE3. Однако исходя из имеющихся фактов можно предположить, что эта программа привела к снижению доходности казначейских облигаций и стимулировала спрос на рисковые активы.
 
Мензи Чинн из Университета Висконсина изучил то, как покупки и продажи гособлигаций США иностранными инвесторами влияют на доходность по 10-летним долговым бумагам. Результаты его исследований говорят о том, что внешние продажи на сумму $60 млрд в месяц повышают доходность на 10 базисных пунктов. Учитывая то, что Китай делает это уже на протяжении 2,5 месяцев, можно предположить, что его действия эквивалентны повышению ставки на 0,25%. Некоторые полагают, что курс юаня снижается из-за оттока частного капитала из Китая, который, покинув Поднебесную, устремляется на американские финансовые рынки. С технической точки зрения все верно, но эта динамика уже заложена в описанные выше изменения процентных ставок. Напомним, что капитал также утекал с американских рынков, когда ФРС проводила политику QE, что никак не искажало общую картину.
 
Есть еще одно "возвращение", оно связано с тем, что QE функционирует не только по так называемым портфельным каналам, меняя соотношение ценных бумаг на рынке, но и за счет изменения ожиданий. Это свидетельствует о том, что власти действительно стремятся сделать так, чтобы будущее отличалось от того, что было в прошлом. Но если китайская интервенция — это единовременное действие, у которого не будет продолжения, то этот второй фактор не должен функционировать, а его влияние будет значительно ниже, чем в случае с QE. Проблема в том, что никто точно не знает, как долго будет длиться отток капитала из Китая или как долго китайские власти будут продолжать интервенции. С этой точки зрения решение ФРС подождать с отказом от политики низких ставок выглядит вполне обоснованным.
 
И, учитывая то, что Китай пока не продает евро, Европейскому центральному банку следует принять во внимание этот фактор, когда он будет решать, что делать с собственной программой стимулов, на декабрьском заседании".

Источник: Вести

[Relder 152]

Центральный банк Новой Зеландии: риски для финансового сектора страны растут

 

Сегодня состоялось выступление главы Резервного банк Новой Зеландии Грэма Уилера. Управляющий РБНЗ отметил, что риски для финансового сектора страны растут. Однако, пока ситуация в банковском секторе Новой Зеландии остается благоприятной, "несмотря на ухудшение перспектив мировой финансовой стабильности", добавил Уилер. Слабость в секторе молочной продукции страны и продолжающийся рост цен на жилье в крупных городах, таких как Окленд, представляют собой самые большие угрозы для финансовой системы страны, заметил Уилер, представляя ноябрьский отчет РБНЗ по финансовой стабильности.

"Мировой экономический рост в последние шесть месяцев ослаб, и неопределенность относительно курса экономической и финансовой коррекции в Китае способствовала снижению цен на сырье и усилила нестабильность на финансовом рынке", - отметил Уилер. Между тем, в секторе молочной продукции страны уже второй месяц подряд наблюдается слабый денежный поток из-за низких мировых цен на сырье. Цены на молочную продукцию "несколько восстановились с августа, но многие обремененные долгом фермы испытывают повышенное давление, которое может еще больше вырасти, если низкие цены на молочную продукцию будут устойчивыми или еще больше снизятся", - добавил глава РБНЗ.

Рост цен на жилье в Окленде сильно ускорился, при этом соотношение цен к доходам в этом регионе теперь сопоставимо с тем, которое наблюдается в самых дорогих городах во всем мире, отметил Уилер. "Резкое падение (цен на жилье) может поставить под угрозу финансовую стабильность, учитывая сильную зависимость банковской системы от рынка жилья в Окленде", - сказал Уилер.

 

Комментарии управляющего РБНЗ приводит агентство Dow Jones Newswires.

[Relder 152]

Цены на нефть WTI снижаются шестую сессию подряд

 

Цены на нефть снижаются, в то время как инвесторы полагали, что на прошлой неделе коммерческие запасы нефти в хранилищах США снова выросли.

Обе марки нефти (WTI и Brent) упали в цене более чем на 40% с прошлого года, так как они испытывали давление со стороны избытка предложения и слабого спроса.

Во вторник Американский институт нефти сообщил о вероятном увеличении коммерческих запасов нефти в США на неделе 31 октября - 6 ноября на 6,3 млн баррелей. Аналитики предполагают, что запасы возросли на 1,1 млн баррелей. Официальные данные Минэнерго США по запасам будут опубликованы в четверг - на день позже, чем обычно, из-за праздничного дня.

Более слабый рост производственного сектора Китая, чем ожидали аналитики, в среду также оказал давление на нефтяные цены. В октябре производственный сектор Китая вырос на 5,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Между тем, в сентябре рост этого показателя составил 5,7%, а аналитики ожидали его увеличения в октябре на 5,8%.

На прошлой неделе запасы нефти в США выросли на 2,8 млн баррелей до 482,8 млн баррелей, приблизившись к самым высоким уровням за последние 80 лет. При этом рост наблюдался шестую неделю подряд.

Минэнерго также опубликовало свой последний еженедельный прогноз по добыче. Добыча нефти в США достигла максимума на уровне 9,6 млн баррелей в день в апреле, но с тех пор упала ниже 9,2 млн баррелей.

Но хотя добыча нефти в США начала сокращаться, другие крупные производители ее увеличивают, так как они борются за долю рынка. Организация стран-экспортёров нефти (ОПЕК) отказывается сокращать добычу, несмотря на избыток предложения на мировых рынках. Следующее заседание картеля состоится 4 декабря в Вене, но почти никто из наблюдателей не ожидает изменений в его стратегии.

Между тем, некоторые аналитики предупреждают, что падение добычи нефти в США может оказаться недостаточным для снижения мирового избытка предложения нефти, который оценивается в 1-2 млн баррелей в день.

Стоимость декабрьских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) упала до 42,93 доллара за баррель на Нью-Йоркской товарной бирже.

Цена декабрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent упала на 0,5% до 47,87 доллара за баррель на лондонской бирже ICE Futures Europe.

[Relder 152]

Член исполнительного совета ЕЦБ, Бенуа Керре: ЕЦБ не должен предпринимать каких-либо действий в декабре

В своем сегодняшнем интервью член исполнительного совета ЕЦБ, Бенуа Керри заявил, что Европейский Центральный банк еще не принял окончательного решения о расширении и/или продлении программы количественного смягчения. Помимо этого, чиновник добавил, что ЦБ не намерен об этом думать и в следующем месяце. Комментарии Бенуа Керре могут поддержать некоторый рост единой европейской валюты.

 

 

   Один из  Факторов дальнейшего  снижения евро ушел)

[Relder 152]

ОПЕК: Саудовская Аравия увеличила объем добычи нефти

Отчет ОПЕК показал, что Саудовская Аравия, крупнейший в мире экспортер нефти, в октябре увеличила объемы добычи на 50 000 баррелей до 10,276 млн относительно сентября. Организация стран экспортеров нефти оставила прогноз спроса на нефть на прежнем уровне на 2016 год до 1,25 млн. баррелей в день.
Несмотря на замедление роста производства в Китае, ОПЕК ожидает снижения своих запасов нефти до 560 000 баррелей в день с 750 000 в сентябре , а запасов нефти в странах, не входящих в ОПЕК на 130 тыс. баррелей в день. Причем падение запасов нефти в странах, вне ОПЕК, станет первым с 2007 года, это приведет к серьезному сокращению запасов на рынке.

[Relder 152]

Представитель ЕЦБ Вайдман: Структурные реформы - ключ к более высоким темпам экономического роста

 

• Центральный банк не может повысить потенциальные темпы роста

• Существует риск чрезмерных ожиданий от центральных банков

• Низкие темпы инфляции в основном обусловлены ценами на энергоносители

• В настоящее время экономика выглядит не так уж плохо

• Германия демонстрирует энергичный рост экономической активности

• Количественное смягчение вызывает опасения тем, что размывает границы между денежно-кредитной и налогово-бюджетной политикой

• Нетрадиционные меры денежно-кредитной политики - лишь для исключительных обстоятельств

• Восстановление экономики еврозоны продолжается, угрозы дефляции нет

[Relder 152]

Представитель ФРС Дадли: Не могу с точностью сказать, когда ФРС повысит ставки

 

• "Вполне возможно", что ФРС вскоре увидит условия, говорящие в пользу повышения ставок

• Неясное будущее не позволяет делать прогнозы относительно повышения ставок

• Решение ФРС будет "трудным", учитывая текущую ситуацию с экономическим ростом, инфляцией

• Хотелось бы увидеть больше свидетельств того, что экономика способствует росту занятости

• Рассмотрим "широкий ряд данных", чтобы определить сроки повышения ставок

• В будущем повышения ставок ФРС, вероятно, будут постепенными

• Финансовые условия в дальнейшем будут влиять на темпы действий ФРС

• Экономика "в приличном состоянии", перспективы роста выше тренда

• Обеспокоенность относительно зарубежных экономик снизилась

• Инфляция остается слишком низкой, дополнительный экономический рост должен ее подстегнуть

• ФРС все еще "существенно не дотягивает" до целевого уровня инфляции 2%

• Текущая политика ФРС в меньшей степени стимулирует экономику, чем это считается

• Повышение ставок окружено двусторонними рисками

• На рынке труда заметен "поступательный импульс"

• Рынок труда пока не способствует сильному росту заработных плат

• Торговля, вероятно, замедлит экономический рост

• Международные события должны пользоваться пристальным вниманием ФРС

• Существуют пределы для разогрева рынка труда

• Мировая экономика находится на "точке перегиба", перспективы улучшились

• Ориентиры ФРС будут иметь меньшую ценность по мере приближения повышения ставок

• После повышения ставок не планируется предоставления многочисленных ориентиров

• Существуют пределы тому, что денежно-кредитная политика может сделать для экономики

• Крайне рискованно позволить инфляции расти до повышения ставок

• Электоральный цикл не влияет на политику ФРС

• Устойчиво сильный доллар США может замедлить повышения ставок ФРС

• Опасения относительно экономики Китая "легитимны"

[Relder 152]

Нефтяная угроза: в море плавают 100 млн баррелей

Над рынком нефти сгущаются тучи: котировки смеси Brent в четверг рухнули на 4%, обновив минимумы с августа. Таким образом, всего за два дня падение составило почти 7%. Формально поводом стала статистика о запасах и добыче в США, но основная угроза в избытке предложения.

 

Первый тревожный звонок поступил еще пару недель назад, когда стало известно, что хранилища стратегических резервов в Китае почти заполнены, а значит, поддержки в виде спроса со стороны Поднебесной более ждать не стоит. Возникла угроза роста избытка предложения.

 

Настоящей встряской стало сообщение о том, что Ирак направил в США целую вереницу танкеров с 20 млн баррелей на борту. Участники рынка так испугались, что даже в праздничный день обвалили котировки на 3%. Как оказалось, иракские танкеры - лишь верхушка айсберга, причем в прямом смысле слова. От Китая до Мексиканского залива в водах мирового океана курсирует целая флотилия танкеров, на борту которых находится около 100 млн баррелей нефти.

Это почти в два раза больше, чем в начале года. Для справки: 100 млн баррелей – это больше, чем дневная потребность нефти в масштабах всей планеты.

 

Похоже, что плавучие хранилища - вынужденная мера. Эксперты утверждают: предложение нефти настолько велико, что хранить ее на суше уже просто негде. Нефтетрейдеры даже просят танкеры максимально сбавить скорость, иначе нефть, которую реально везут на поставку, порты принять не смогут .

 

Достаточно взглянуть на карту возле порта Гальвестон штата Техас: танкеры бросили якорь и дружной компанией ждут своего часа.

 

Не лучше ситуация в Азии. Неподалеку от ключевых нефтяных хабов в Индонезии, Малайзии и Сингапуре на приколе стоят 14 супертанкеров с почти 40 млн баррелей. На стоянке портов Циндао, Далянь и Тяньцзинь в Китае - еще пять заполненных до краев гигантов вместимостью по 2 млн барреля каждый.

В водах Старого Света недалеко от Роттердама и Мальты дрейфуют танкеры средних размеров - там еще 10 млн баррелей.

 

Ну и, конечно же, Ближний Восток: в водах ОАЭ находится примерно 8 млн баррелей, а в Ормузском проливе супертанкеры Ирана с 40 млн на борту ждут отмены санкций, после чего Иран вернется на нефтяной рынок.

 

Стоит отметить, что текущая ситуация на рынке способствует использованию танкеров в качестве хранилищ.

 

Разница в цене нефти с ближайшей поставкой и поставкой через полгода, так называемое контанго, достигла $4,5, в мае было всего $1,5. Это позволяет трейдерам грузить нефть на корабли, заключать контракт на поставку через шесть месяцев по более высокой цене, оплачивая только аренду судна. Даже с учетом роста суточной стоимости аренды танкера до $100 с одного корабля можно заработать $9,5 млн.

 

Вот почему мы видим столь сильное падение нефтяных цен, и, учитывая масштабы всего этого плавающего предложения, цены на нефть легко могут продолжить снижение.

[Relder 152]

На G20 высказывались пожелания, чтобы США определись с динамикой повышения ставки ФРС - Лукаш

АНТАЛЬЯ, 15 ноября. /ТАСС/. Участники саммита G20 высказали пожелания, чтобы решения ФРС США по ставке рефинансирования были понятными и прогнозируемыми. Об этом заявила журналистам шерпа РФ в G20 Светлана Лукаш по итогам первого дня саммита.

"Было отмечено, в частности, что ожидаемое повышение ставки рефинансирования США должно быть максимально понятным, предсказуемым, и высказывались пожелания, чтобы руководство США определилось с динамикой этого повышения", - сказала Лукаш.

По ее словам, страны G20 признали, что снижение цен на нефть негативно отразилось на развитии глобальной экономики. "Также высказывались оценки о том, что ситуация с низкими ценами на нефть, которую в прошлом году все, по крайней мере все международные организации, обсуждали достаточно позитивно и прогнозировали, что снижение цен на нефть приведёт к росту прежде всего в странах импортерах и в целом к глобальному росту. Так вот, в этом году было высказано чёткое понимание многими лидерами и международными организациями, что такой прогноз не оправдался и, к сожалению, низкие цены на нефть сказались только в негативном плане на развитии как глобальной экономики, так и стран не только экспортеров, но и импортеров", - сказала Лукаш.

                                                                                                           

[Relder 152]

Китай впервые за последние пять месяцев сообщил о притоке капитала в октябре, что, скорее всего, снизит необходимость для Народного банка Китая (НБК) вмешиваться в валютный рынок, чтобы поддержать курс юаня. Данные показали, что объем чистых покупок на иностранных биржах китайскими банками, в том числе НБК, составил 12.9 млрд. иен. Добавим, приток капитала был записал впервые с июня. Этот отчет используется для оценки направления потоков капитала. Чистая покупка предполагает чистый приток, в то время как чистая продажа предполагает чистый отток. Чистая покупка, вероятно, является результатом ежемесячного сальдо торгового баланса, который в октябре достиг рекордных $61,64 млрд.

Китай столкнулся с большим оттоком капитала после девальвации 11 августа, которая оказалась самой масштабной за два десятилетия и потребовала от ЦБ более активного вмешательства в работу рынка. На фоне этого объем валютных резервов ЦБ в третьем квартале 2015 года упал самыми значительными темпами в истории (на $180 млрд., до $3,514 трлн.). После девальвации 11 августа юань подешевел на 2,6 процентов за месяц, а отток капитала из Китая составил $141,66 млрд

 

Данные от НБК предполагают, что объем интервенций был гораздо меньше, чем ожидали экономисты, а чистый приток в октябре, несомненно, будет дополнительным фактором, облегчающим давлением на ЦБ Китая.

[Relder 152]

Председатель КНР, Си Цзиньпин: Экономика Китая остается устойчивой

В ходе своего сегодняшнего выступления председатель КНР Си Цзиньпин заявил, что экономика КНР, несмотря на сложные внешние и внутренние факторы, по-прежнему остается устойчивой, у нее есть обширное пространство для маневра. "Некоторые экономические показатели колебались между месяцами и кварталами, однако в целом экономика развивалась умеренными темпами... Этого результата было нелегко достичь. В целом позитивные экономические устои остаются неизменными. Остается неизменным и тот основополагающий факт, что китайская экономика обладает большой устойчивостью, огромным потенциалом и обширным пространством для маневра", - заявил Си Цзиньпин, выступая на саммите АТЭС. Председатель КНР также подчеркнул, что "мощная поддержка и благоприятные условия для роста китайской экономики также не изменились". При этом он отметил, что экономика страны продолжает бороться со сложными внешними и внутренними факторами.

"Эти вызовы беспрецедентны", - считает Си Цзиньпин. По официальным данным, рост ВВП Китая в третьем квартале 2015 года в годовом выражении составил 6,9% против прогноза в 6,8%. Несмотря на то, что показатель оказался лучше прогнозов аналитиков, рост экономики страны все еще демонстрирует самые медленные темпы с 2009 года. По итогам первых двух кварталов 2015 года, китайская экономика выросла на 7%. Си Цзиньпин ранее заявлял, что темпы роста экономики Китая в следующие пять лет (2016-2020 годах) не должны быть ниже 6,5% в годовом выражении, чтобы к 2020 году достичь поставленных целей по удвоению ВВП 2010 года и удвоению доходов населения.

[Relder 152]

FOMC

США. Протокол FOMC: члены комитета хотели сообщить, что повышение ставки в декабре может быть подходящим. В целом члены комитета достигли согласия о постепенном устранении стимулирования. Ряд членов комитета отметил причины не тянуть с повышением ставки, некоторые отметили сохранение рисков для экономики. Большинство отметило снижение внешних рисков, члены комитета были воодушевлены хорошими темпами расходов и инвестиций. Почти все выразили согласие в необходимости оценки усиления рынка труда. Большинство полагает, что условия для повышения будут выполнены к декабрю. Пара членов FOMC была обеспокоена тем, что изменение риторики — слишком сильный сигнал

 

• Некоторые участники заседания хотели использовать «дополнительные инструменты денежно-кредитной политики» для борьбы с негативными шоками
• Равновесная реальная процентная савка, вероятно, упала ниже нуля в ходе финансового кризиса
• Равновесная реальная процентная ставка с тех пор поднялась к почти нулевому уровню
• Более низкая равновесная ставка дает властям меньше пространства для понижения ставок в будущем
• Равновесная процентная ставка, вероятно, останется низкой ввиду факторов производительности, демографии
• Ряд руководителей указали на различные причины не откладывать повышение ставок
• Руководители ФРС в целом согласились с тем, что стимулирующую политику следует сворачивать «постепенно»
• Некоторые сочли, что данные вряд ли улучшатся настолько, чтобы оправдать повышение ставок в декабре
• «Пара руководителей» ФРС высказали опасения, что новые формулировки могут быть «неверно расценены» как «слишком сильный сигнал»
• Несколько руководителей ФРС отметили, что сохраняются «заметные понижательные риски» для перспектив экономики
• Руководители ФРС согласились, что «благоразумно» будет подождать дополнительной информации, прежде чем повышать ставки
• Несколько участников заседания сказали, что разумным было бы рассмотреть дополнительные варианты смягчения политики в случае необходимости
• Большинство руководителей считают, что понижательные риски со стороны зарубежных факторов снизились
• Финансовая система США устояла перед глобальной турбулентностью «без каких-либо признаков системного стресса»

• Эксперты ФРС прогнозируют «чуть меньший» рост ВВП во второй половине 2015 г

• Эксперты ФРС прогнозируют, что темпы роста ВВП в период с 2016 по 2018 гг будут выше потенциала

• Прогноз экспертов ФРС по ВВП на среднесрочную перспективу «фактически не был пересмотрен»

• Эксперты ФРС обсудили последствия превышения федерального потолка для государственного долга

• Краткосрочный прогноз ФРС по инфляции был пересмотрен «в сторону небольшого повышения», среднесрочный — остался без изменений

• Эксперты ФРС прогнозируют, что инфляция достигнет целевого уровня 2% после 2018 г

• Эксперты ФРС прогнозируют, что цены на энергоносители и неэнергетические импортируемые товары вырастут в следующем году

• Эксперты ФРС прогнозируют, что безработица в США в 2016-208 гг будет «чуть ниже» естественного уровня

•  Некоторые руководители считают, что понижательные риски со стороны зарубежных факторов «все еще значительны»

• Вопрос о масштабе прогресса на рынке труда, необходимом для повышения ставок, «породил целый ряд точек зрения»

• Некоторые участники заседания сказали, что темпы найма в сентябре все еще соответствуют стабильной или снижающейся недозагруженности

• Некоторые руководители обеспокоены тем, что замедление найма «может оказаться не просто временным явлением»

• Большинство руководителей ФРС пока не настолько уверены в инфляции, чтобы повысить ставки

• Ключевые слова:
•  

Edited November 18, 2015 by Relder

[Relder 152]

Нефть. Запасы в Саудовской Аравии резко сократились, а экспорт бензина достиг рекордных величин

были опубликованы вчера не только в США, но и в Саудовской Аравии. Как следует из данных, опубликованных на сайте базирующейся в Эр-Рияде Joint Organisations Data Initiative (JODI), запасы в стране снизились в сентябре с 326.6 млн баррелей до 322.7 млн баррелей, что стало рекордным месячным снижением, как минимум, с 2002 года. Экспорт бензина достиг рекордных величин, а объем ежедневной переработки сырой нефти вырос с августа на 300 000 баррелей до рекордного значения в 2.5 млн баррелей. «Нефтеперерабатывающие предприятия в Саудовской Аравии и за рубежом быстро возвращаются в строй после сезонного технического обслуживания», - отмечает лондонский независимый аналитик Мохаммед Рамади. – «Это объясняет резкое падение запасов в Королевстве». По данным JODI, в сентябре Саудовская Аравия сократила объем ежедневной добычи с августовских 10.27 млн баррелей до 10.23 млн баррелей, при этом в октябре объем добычи составил 10.28 млн баррелей, что стало первым повышением с июня, когда эта цифра достигла рекордных 10.564 млн баррелей.

[Relder 152]

Представитель Резервного банка Австралии: Экономика находится в хорошем состоянии, учитывая ухудшение условий торговли

 

• Снижение курса австралийского доллара оказывает поддержку экспорту в сфере услуг

• Рост ВВП не такой сильный, как нам бы хотелось

• Уровень безработицы не так высок по историческим меркам

[Relder 152]

Данные по числу активных буровых в США от Baker Hughes

- число буровых на нефть 564 против 574 на прошлой неделе;
- число буровых на газ не изменилось, 193;
- общее число буровых 757 против 767 на прошлой неделе.

[Relder 152]

Высказывания министра финансов Канады Морно

- риски для перспективы смещены в сторону снижения из-за перспективы для цен на сырьевые товары;
- будут использовать доступные налогово-бюджетные инструменты для увеличения благосостояния;
- единственный путь для более быстрого экономического роста — налогово-бюджетное стимулирование;
- экономика ослабла, но не без надежды.

[Relder 152]

Нефть дешевеет на опасениях за сохранение переизбытка предложения сырья на рынке

МОСКВА, 23 ноя - РИА Новости/Прайм. Мировые цены на нефть демонстрируют отрицательную динамику в понедельник на фоне опасений относительно сохранения переизбытка предложения сырья на мировом рынке, свидетельствуют данные торгов.

По состоянию на 07.52 мск стоимость январских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent снижалась на 0,46% - до 44,22 доллара за баррель. Цена январских фьючерсов на нефть марки WTI сокращалась на 1,83% - до 41,13 доллара за баррель.

Инвесторы продолжают с пессимизмом реагировать на данные о том, что коммерческие запасы нефти в США за неделю, завершившуюся 13 ноября, выросли на 0,3 миллиона баррелей, или на 0,1% - до 487,3 миллиона баррелей.

"Очень высоко давление со стороны больших запасов нефти в США. Рынки смогут восстановиться, только если они увидят снижение запасов в США", - приводит агентство Рейтер слова аналитика по сырьевым рынкам NH Investment and Securities Кана Ю-ина (Kang Yoo-jin).

С пессимизмом инвесторы восприняли заявления министра нефти Венесуэлы, который сказал в воскресенье о том, что если ОПЕК не изменит свою политику, то в 2016 году цены на "черное золото" могут рухнуть ниже 30 долларов за баррель.

Не помогают рынку и данные американской нефтегазосервисной компании Baker Hughes, которая сообщила в пятницу, что общее число буровых установок в США по итогам завершившейся рабочей недели сократилось на 10 штук, или на 1,3%, и составило 757 единиц.

[Relder 152]

РФ готова принять участие в консультациях на уровне ОПЕК и стран, не входящих в ОПЕК-Новак

 

 

Министр энергетики РФ Александр Новак обсудил со своим коллегой из Венесуэлы текущую ситуацию на рынках нефти и газа.

"Конечно, ситуация, которая сегодня складывается на рынках нефти и газа, она очень волнует все страны, которые являются экспортерами, производителями. Сегодня мы находимся в цикле сокращения инвестиций при низких ценах, этот цикл должен закончиться к следующему году. Мы считаем, что следующий год еще будет достаточно напряженным в этом плане", - сказал Новак журналистам.

По его словам, Венесуэла, как одна из стран, являющихся производителем нефти, озабочена происходящим сегодня на рынке. "(Венесуэла) ставит вопрос о необходимости проведения соответствующих, консультаций на уровне ОПЕК и стран, не входящих в ОПЕК. Россия в этом смысле всегда готова, мы участвовали в таких консультациях", - отметил министр.

Он напомнил, что последняя такая встреча прошла в октябре, на ней было принято решение провести вторую встречу в середине декабря.

По словам Новака, Россия готова принять участие в консультациях накануне саммита ОПЕК, который запланирован на 4 декабря, если будет такое предложение, и такая встреча состоится. "Если будет предложение и все страны посчитают необходимым встретиться 3-го числа, мы будем готовы также 3-го принять участие", - отметил министр.

Edited November 23, 2015 by Relder

[Relder 152]

вчера Саудовская Аравия заявила, что готова сотрудничать с нефтедобытчиками и экспортерами нефти, как входящими в ОПЕК, так и вне картеля, для того, чтобы обеспечить стабильность цен на "черное золото" и всего нефтяного рынка. После этого заявления стоимость нефти перешла к росту, хотя ранее падала на на 2-3%.

[Relder 152]

Комментарии главы опроса настроения потребителей университета Мичигана Куртена

- все американцы позитивно смотря на состояние рынка труда;
- прогноз по расходам потребителей остаётся достаточно хорошим;
- потребители хотят больше скидок;
- сезон новогодних праздников не будет ужасным;
- розничная торговля будет испытывать давление на прибыльность;
- домохозяйства с более высоким доходом также ищут скидки;
- домохозяйства с более высоким доходом более осмотрительны;
- меньше получателей высоких доходов говорят, что они будут в более хорошем состоянии;
- последняя рецессия научила потребителей необходимостью экономии;
- потребители показали снижение экономических устремлений.

[Relder 152]

РФ в ближайшие два года не будет продавать на внешнем рынке платиноиды

МОСКВА, 26 ноя - РИА Новости/Прайм. Россия в ближайшие два года не будет продавать на внешнем рынке платиноиды, сообщил журналистам начальник управления бюджетирования госфонда Гохрана России Олег Натаров.

"Запасы этих металлов у нас есть, но у нас должен быть стратегический запас. На рынок в ближайшие два года выходить не будем. Мы в этом году впервые после нескольких лет начали покупать в госфонд эти металлы", - сказал Натаров в кулуарах форума "Металлургия и горнодобывающая промышленность. Производство удобрений".

"Мы на рынок выходить не будем. Мы - государственная структура. И если будут какие-то специальные распоряжения государства в отношении, то, конечно, продажи будут", - добавил он.

"В 2015 году мы купили для пополнения госфонда одну тонну платины у артели старателей "Амур" и одну тонну палладия - у "Норникеля". Кроме этого, мы купили более 50 тонн серебра и мене трех тонн золота. В 2016 году, после того, как будет согласован бюджет, я думаю, что мы эти закупки продолжим. Из выделяемых средств бюджета более 50% у нас идет на закупку золота, а остальное - на другие драгоценные металлы", - добавил он.

Гохран России в 2013 и 2014 годах платиноиды не закупал. В 2014 году Гохран приобрел золото на сумму около 13 миллиардов рублей, более 6 тонн. В 2015 году планировал приобрести этого металла на 4 миллиарда рублей (1,6 тонны в ценах февраля). Гохран не покупал алмазы и бриллианты в 2014 году и не планировал закупать их 2015 году.

[Relder 152]

Комментарии управляющего Банка Японии Куроды

- Банк Японии имеет возможность, сильную направленность на достижение 2% инфляции как можно раньше;
- фундаментальные показатели японской экономики сильные;
- сектора корпораций и домохозяйств в намного более хорошем состоянии, чем два года назад;
- медленное достижение цели 2% инфляции сделает рост зарплат только постепенным;
- Китай, другие развивающиеся рынки явно замедляются, что оказывает негативное влияние на японский экспорт;
- Банк Японии должен быть первым в исключении дефляционных настроений, поэтому он ввел качественное и количественное смягчение;
- тренд цен в Японии постепенно растёт;
- ВВП Японии в третьем квартале показывает, что финальный спрос в Японии растёт;
- компании сохраняют «бычьи» платы по капитальным вложениям;
- тренд цен растёт не только из-за слабой йены, но потому что больше фирм повышает цены на свои товары на фоне улучшающегося положения с занятостью;
- инфляция достигнет 2 около второй половины 2016 финансового года;
- Япония близка к «полной занятости»;
- малые свободные ресурсы на рынке труда повышают зарплаты;
- есть неопределённость в перспективах китайской экономики, и насколько ускорение роста там может помочь другим азиатским экономикам;
- не видит больших рисков что ослабление экспорта, объёма выпуска негативно повлияет на выручку корпораций, капитальные вложения;
- ожидает, что рост экономики Японии будет выше потенциального в следующем финансовом году;
- без учёта энергоносителей, тренд цен в Японии устойчиво растёт;
- Банк Японии не колеблясь сделает необходимое для достижения цели по инфляции 2% как можно скорее;
- японская экономика продолжает постепенно восстанавливаться, но должны следить за рисками, такими как изменения в развивающихся экономиках;
- слабая йен повысила импортные цены, но рост цен распространяется на широкий диапазон товаров;
- ожидает достичь цели по инфляции 2% во второй половине 2016 финансового года, но это будет зависеть от цен на нефть;
- условия для повышения зарплат уже имеются;
- японская экономика стала более устойчива к внешним шокам;
- когда 2% инфляция будет преобладать, фирмы, которые продолжают базировать свои решения по инвестициям, найму, определении цен на дефляционном мышлении, будут в невыгодном положении;
- рост стоимости приобретения доллара сейчас не вредит планам японских фирм по кредитованию, инвестициям;
- отрицательная доходность по некоторым государственным облигациям Японии — отражение эффекта качественного и количественного смягчения, которое имеет целью снизить доходность по всей кривой доходности;
- устойчивое доверие рынка к государственным облигациям Японии важно не только для фискальной политики, но и для того, чтобы предотвратить повышение стоимости фондирования в долларах для японских фирм;
- в долгосрочной перспективе является верным, что денежная политика имеет определённый эффект на валютный курс;
- денежная политика нацелена на ценовую стабильность, а не стабильность валютного курса;
- понимают, что обменный курс имеет большое воздействие на экономику Японии, поэтому внимательно отслеживают изменения;
- «большая семёрка», «большая двадцатка» согласились, что страны имеют право на интервенцию на валютном рынке, если изменения курс не отражают фундаментальные показатели;
- «большая семёрка», «большая двадцатка» также согласились, что каждая страна не имеет права проводить интервенцию на валютном рынке с целью снизить валюты ниже уровня, который отражает фундаментальные показатели.